En 1975, après avoir obtenu un diplôme d'ingénieur en mécanique, Tim Leatherman a quitté l'Oregon pour explorer l'Europe avec un budget post-universitaire. Au cours de ce voyage, Tim a dû faire face à des problèmes de voiture et de plomberie qui étaient souvent trop difficiles à résoudre pour lui et son couteau de poche. À son retour, Leatherman s'est inspiré de ses expériences pour concevoir le Leatherman PST (Pocket Survival Tool) original. En 1983, lui et son partenaire commercial ont reçu leur première commande de 500 outils multiples. En 1993, ils ont vendu plus d'un million d'outils Leatherman PST dans le monde entier.